通过“SX信托·信义腾云4号单一信托计划”向南宁恒大城市建设有限公司发放信托贷款，以补充“南宁恒大国际中心”项目采购款项。

第一还款来源：融资方各项业务经营收入及投资收益；

第二还款来源：担保方各项业务经营收入及投资收益。

1.股权质押

   南宁恒大城建100%股权质押，总资产38.5亿，7.7倍覆盖融资。

2.集团担保

   恒大地产集团（AAA）为本次融资提供连带责任保证担保。

一、交易结构

二、融资方-南宁恒大城市建设有限公司

   1.基本情况

   南宁恒大城市建设有限公司为恒大地产集团间接全资控股子公司，成立于2013年，注册资本1亿元。旗下三家全资子公司，其中柳州恒大金碧置业注册资本10.1亿，公司目前业务主要集中在开发建设南宁恒大国际中心项目。

   2.财务状况

   2016年末，公司总资产38.50亿元，其中流动资产为27.96亿，主要为存货和开发成本；总负债37.26元，其中流动负债23.76亿，长期借款为13.5亿，资产负债率96.78%，流动比率为118%；营业收入4.36亿，营业利润2.83亿。

   3.信用状况

   该公司于2013年首次有信贷交易记录，当前负债余额为15000.0万元，不良和违约负债余额为0.0万元。

三、担保方-恒大地产集团

   1.基本情况

   恒大地产集团是世界500强中国恒大(3333.HK)的产业旗舰，综合实力行业第一。公司成立以来，秉承“民生地产”理念，现已在北京、上海、广州、深圳等中国240多个城市拥有项目700多个，一二线城市项目占比超七成，与全球800多家知名企业战略合作，实施精品战略，打造高品质、高性价比产品，开创行业“全精装修交楼”和“无理由退房”先河，让500多万业主实现宜居梦想。

   2.股权结构

   3.优质土地储备

   2016年，集团总土地储备2.29亿平方米，项目总数达到582个。集团实现销售金额3733亿元，合约销售面积4469万平方米，均刷新历史记录并位列中国第一。

   4.借壳上市A股

   2016年10月3日，中国恒大发布公告称，与深深房订立协议，后者以发行A股或现金方式购买中国恒大境内附属公司广州市凯隆置业有限持有的恒大地产100%股权，而该收购将导致凯隆置业成为深深房的控股股东，恒大地产完成借壳上市。届时，中国恒大将形成港股及A股双上市公司的格局。恒大地产登陆A股后，其融资能力和资本运作能力将得到极大提升。

   5.经营状况

   2016年实现销售额3734亿，销售面积4469万平方米，核心业务利润208亿元。2017年，恒大地产将实现销售4500亿。截止2016 年末总资产2651亿元，流动资产1993亿元。

四、项目简介—南宁恒大国际中心

   1.项目背景

   项目所在地南宁市是广西壮族自治区首府，处于中国华南、西南和东南亚经济圈的结合部，是环北部湾沿岸重要政治、经济、文化中心。2016年，南宁市人均GDP全国排名31位，共3703.39亿，总人口698.61万，人均GDP5.3万元。

   2.项目位置

   南宁恒大国际中心项目位于南宁三大商业中心之一的五象新区商业中心，此为中国—东盟自由贸易区贸易中心，泛北部湾总部基地，南宁市信息、文化、商业商务中心。毗邻朝阳商业中心、琅东-凤岭商业中心，形成3个都市级商业发展核心区。

   3.项目定位

   该项目集购物公园、风情商业街、国际甲级写字楼、超五星级酒店、SOHO办公、公寓式办公、城市会客厅于一体的63万方世界级商业旗舰综合体。项目板块对接五象国际产业集群，成就南宁产业化发展核心。

   4.销售计划及还款进度

   南宁恒大国际中心项目是广西唯一生态休闲商业商务中心项目，四证齐全，目前已投资15.93亿元，项目已售面积3.87万平方米，已售金额5.54亿元。根据项目的投资测算和销售运营计划，预计在2年的周期内，可销售去化76.34%、实现销售收入39.92亿元。