第一还款来源：诸城市恒泰产业投资有限公司经营收入；
第二还款来源：诸城政泰城市建设投资集团有限公司（AA+）经营收入；
第三还款来源：诸城市恒泰产业投资有限公司质押的其持有的对诸城龙乡水务集团有限公司4亿元应收账款处置变现。
第四还款来源：处置发行人提供的价值4.1亿元土地。

1.连带担保
诸城政泰城市建设投资集团有限公司（AA+）为本项目提供无限连带保证担保。
2.应收账款质押
诸城市恒泰产业投资有限公司提供其持有的对诸城龙乡水务集团有限公司4亿元应收账款进行质押担保。
3.土地抵押
发行人提供位于北环路北侧舜王大道东侧，价值4.1亿元土地抵押，抵押率73%。

交易结构

融资方-诸城市恒泰产业投资有限公司

1.基本情况   

       诸城市恒泰产业投资有限公司成立于2018年3月，注册资本3亿元，由山东禾融农业科技集团有限公司100%出资成立，实际控制人为诸城市国有资产运营中心。

       为完善财政支农政策，增加科技创新投入，诸城市财政局将诸城市恒泰产业投资有限公司、诸城市万景源农业科技有限公司、诸城市正山堂茶业有限公司三家农业公司进行整合，组建了山东禾融农业科技集团有限公司，作为引领实施农村振兴战略的重要平台和载体，引领农业科技发展。公司经营范围包括：以企业自有资金对外投资；企业管理信息咨询；财务信息咨询。

2.股权结构

3.财务数据

       截止2021年9月30日，公司总资产为106.82亿元，资产负债率为63%。

担保方-诸城政泰城市建设投资集团有限公司（AA+）

1.基本情况

       诸城政泰城市建设投资集团有限公司成立于2018年4月，注册资本为2亿元，是由诸城市国有资产监督管理局100%出资成立的国有独资企业。公司经营范围包含：房屋建设，市政公用，园林，水利，城乡基础设施和公共服务设施投资及建设运营，土地储备等城市投资建设服务，代建收入稳定可观。公司主体长期信用评级为AA+，债项评级AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据     

       截至2020年9月末，诸城政泰城市建设投资集团有限公司资产总额为207.43亿元，净资产为100.95亿元，资产负债率为51.33%。2019年公司实现营业收入10.48亿元，利润总额1.65亿元。

应收账款债务人-诸城龙乡水务集团有限公司（AA，债项AA+）

1.基本情况

       诸城龙乡水务集团有限公司成立于2008年7月，注册资本3亿元，是由诸城市经济开发投资公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为诸城市国有资产运营中心。公司经营范围包括：对全市水库、河道水资源、砂资源、旅游资源、土地资源、水利工程、道路工程进行开发、经营和建设；园林绿化；物业管理；水利风景区游览服务；环卫保洁；水面保洁。

       2021年6月25日，联合资信评估股份有限公司对龙乡水务主体评级为AA，债项评级为AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年9月末，公司资产总额为207.43亿元，净资产为100.95亿元，资产负债率为51.33%。2019年公司实现营业收入10.48亿元，利润总额1.65亿元。

区域介绍-潍坊诸城

A-潍坊市

1.基本情况

        潍坊，山东省下辖地级市，古称“潍州”、“潍县”，又名“鸢都”，位于山东半岛的中部，与青岛、日照、淄博、烟台、临沂等地相邻。潍坊市是世界风筝之都、国家环保模范城市、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进城市、全国循环经济示范市。

       潍坊自秦朝便成为京东古道的重要枢纽，明清以“二百只红炉，三千铜铁匠，九千绣花机，十万织布机”闻名遐迩，是历史上著名的手工业城市，清乾隆年间便有“南苏州、北潍县”之称，1904年在德国殖民者的提议下，潍坊开埠。潍坊同时也是中国风筝文化的发祥地，国际风筝联合会组织总部所在地，也是“国际风筝会”的固定举办地点。还是我国历史上最大的风筝、木版年画的产地和染散地，又被称为“世界风筝都”。

2.地区经济

       2020年全市地区生产总值完成5872.2亿元，增长3.6%。规上工业增加值同比增长8.3%，高于全省3.3个百分点。规模以上服务业营业收入增长11.8%，高于全省8.3个百分点。固定资产投资同比增长4.5%，高于全省0.9个百分点。全市一般公共预算收入完成573.9亿元，增长0.5%,在全省稳居第四，仅次于青岛、济南、烟台，可比增长5.1%；税收收入规模全省第三,税收占一般公共预算收入的比重为74.2%,高于省均水平。全市一般公共预算支出完成793.9亿元,增长2.1%。

B-诸城市

1.基本情况

       诸城是山东半岛区域性中心城市、青岛一小时经济圈，全国县域经济与县域基本竞争力百强县市、国家新型城镇化综合试点地区，为全国沿海对外开放城市，是山东半岛重要的交通枢纽，荣获中国优秀旅游城市、国家卫生城市、国家园林城市。诸城市在2019年全国综合竞争力百强县（市）榜中排第45位，在2019年全国工业百强县（市）中排第49位，在2019年创新百强县（市）中排第46位。

2.地区经济

       2020年，诸城市实现全年地区生产总值652.71亿元。2020年1-12月，全市完成一般公共预算收入60.5亿元，同比增长2.8%，其中税收收入38亿元，占一般公共预算收入的比重为62.8%。全市完成一般公共预算支出80亿元，增长1.5%，其中民生支出65.7亿元，占一般公共预算支出的82.1%。